TRIVAL® est un modèle d’analyse prospective, d’évaluation financière et d’allocation d’actifs. Il permet d’offrir une vision globale du marché actions, de valoriser les classes d’actifs les unes par rapport aux autres et les sociétés individuellement, qu’elles soient cotées ou non.
TRIVAL® s’appuie sur 3 facteurs de valorisation
TRIVAL® a été créé en 2000, après la Droite de Marché, mise en place dès 1977.
TRIVAL® est un modèle de plan de marché à 3 facteurs de valorisation :
- la rentabilité attendue, obtenue par actualisation des cash-flows disponibles pour les actionnaires,
- le risque des sociétés,
- la liquidité des titres.
TRIVAL® couvre les 370 principales sociétés cotées de la zone euro et plus d’une centaine de sociétés hors zone euro (titres de l’indice Stoxx 50, leaders européens par secteurs d’activité, grandes sociétés américaines et mondiales). Disponibles sur internet, les données de TRIVAL® sont actualisées quotidiennement.
Une méthodologie d’évaluation et d’analyse fondamentale
La valorisation repose sur l’analyse fondamentale réalisée par une équipe « Buy-Side » d’une douzaine d’analystes financiers indépendants.
Ceux-ci déterminent pour chacune des sociétés suivies et de manière homogène les 3 facteurs de valorisation de TRIVAL®. Puis Associés en Finance calcule quotidiennement la relation qui existe entre rentabilité attendue, risque et liquidité : ce sont les Primes de Marché.
Primes de marché et évaluation
TRIVAL® offre des éléments-clés originaux pour la gestion de portefeuille.
- Un outil d’allocations d’actifs grâce aux Primes de Marché (écart actions / obligations, primes de risques et d’illiquidité)
- Un outil de sélection des titres (sous- ou sur-évalués)
- Un outil de simulation (sur le marché actions ou les titres individuels)
TRIVAL® offre des éléments-clés originaux pour l’évaluation et le Corporate Finance.
- Détermination du coût des fonds propres, du coût moyen du capital (CMPC / WACC)
- Valorisation par la méthode des DCF (Discounted Cash-Flows, cash-flows actualisés) ou par la méthode des multiples
- Avec un référentiel large de sociétés (près de 500) et de secteurs
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